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第四節 可轉換公司債券會(huì )計處理
[例題考點(diǎn)提示]
可轉換公司債券的核算
[經(jīng)典例題]
正保公司經(jīng)批準于2007年1月1日按面值發(fā)行5年期一次還本分期付息的可轉換公司債券200 00萬(wàn)元，款項已收存銀行，另支付發(fā)行相關(guān)稅費500萬(wàn)，債券票面年利率為6%。債券發(fā)行1年后可轉換為普通股股票，初始轉股價(jià)為每股10元，股票面值為每股1元。實(shí)際發(fā)行收入為20000萬(wàn)，投資者要求的報酬率為8％，企業(yè)支付發(fā)行費用后影響發(fā)行方的實(shí)際利率。
假定2008年1月1 日債券持有人將持有的10000萬(wàn)面值的可轉換公司債券全部轉換為普通股股票。剩余的債券債權人準備持有至到期。要求：
�。�1）作出正保公司發(fā)行債券時(shí)候的會(huì )計處理，并計算出正保公司債券的實(shí)際利率。
�。�2）作出正保公司07年底攤銷(xiāo)債券利息調整額會(huì )計分錄
�。�3）作出正保公司在08年初可轉換債券轉換為股票的會(huì )計分錄
�。�4）作出正保公司08年底攤銷(xiāo)債券的分錄。
�。�5）作出債券到期時(shí)候的還本付息分錄。
[例題答案]
�。�1）債券負債成分的公允價(jià)值＝20000×（P/S,8%,5）＋20000×6％×（P/A,8%,5）＝20000×0.6806＋20000×6％×3.9927＝18403.24，權益成分的公允價(jià)值＝20000－18403.24＝1596.76
支付的相關(guān)稅費500萬(wàn)：負債成分應該分攤＝500×18403.24/20000＝460.08，權益÷成分應該分攤的部分＝500－460.08＝39.92，那么債券的攤余成本＝18403.24－460.08＝17943.16
借：銀行存款 19500
應付債券－可轉換公司債券（利息調整） 2056.84
貸：應付債券－可轉換公司債券（面值） 20000
資本公積－其他資本公積 1556.84
重新計算可轉換公司債券應該攤銷(xiāo)利息調整的實(shí)際利率。
債券的攤余成本＝17943.16＝20000×（P/S,R,5）＋20000×6％×（P/A,R,5）
當實(shí)際利率R＝8％，債券攤余成本（公允價(jià)值）＝18403.24
當實(shí)際利率R＝9％，債券攤余成本（公允價(jià)值）＝20000×0.6499＋20000×6％×3.8897＝17665.64
�。�8％－9％）/（18403.24－17665.64）＝（R－8％）/（17943.16－18403.24），后得出實(shí)際利率R＝8.62％
�。�2）07年底應該攤銷(xiāo)的利息調整＝年初債券攤余成本×實(shí)際利率－債券面值×票面利率＝17943.16×8.62％－20000×6％＝1546.70－1200＝346.70
借：財務(wù)費用 1546.70
貸：應付利息 1200
應付債券－可轉換公司債券（利息調整） 346.70
�。�3）按照面值結轉和按照賬面價(jià)值結轉都是可以的，這里按照面值結轉股票＝10000/10＝1000萬(wàn)股。
借：應付債券－可轉換公司債券（面值） 10000
資本公積－其他資本公積 1556.84×50％＝778.42
貸：應付債券－可轉換公司債券（利息調整）�。�2056.84－346.70）×50％＝855.07
股本 1000
資本公積－股本溢價(jià) 8923.35
�。�4）08年底攤銷(xiāo)：轉換股票后債券的攤余成本＝10000－855.07＝9144.93，應該攤銷(xiāo)的利息調整＝9144.93×8.62％－10000×6％＝188.29
借：財務(wù)費用 788.29
貸：應付利息 600
應付債券－可轉換公司債券（利息調整） 188.29
08年底債券攤余成本＝9144.93＋188.29＝9333.22
�。�5）以后各年的攤余成本如下：
09年底應該攤銷(xiāo)的利息調整＝9333.22×8.62％－10000×6％＝204.52
09年底債券攤余成本＝9333.22＋204.52＝9537.74
2010年應該攤銷(xiāo)的利息調整＝9537.74×8.62％－10000×6％＝222.15
10年底債券攤余成本＝9537.74＋222.15＝9759.89
2011年應該攤銷(xiāo)的利息調整＝9759.89×8.62％－10000×6％＝241.30
11年底債券的攤余成本＝10000
借：應付債券－可轉換公司債券（面值） 10000
應付利息 600
貸：銀行存款 10600
[例題總結與延伸]
關(guān)于債券的公允價(jià)值的計算問(wèn)題，適用的計算模型就是財管中的債券定價(jià)模型。所謂債券的公允價(jià)值就是未來(lái)現金流量的折現值，未來(lái)現金流量就是債券的還本付息支出，還有的情況是提前償付本金的情況，不管什么情況，掌握一個(gè)原則就是把未來(lái)的現金流量折現就可以了，所謂現金流不同影響的只是折現的計算問(wèn)題。
關(guān)于折現率的選擇問(wèn)題實(shí)際上用的是市場(chǎng)上投資者投資債券的必要報酬率，因為只有按照這個(gè)必要報酬率折現后的債券價(jià)值才是債券可以定的高價(jià)值。對于一個(gè)成熟的債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，債券的交易價(jià)格會(huì )在債券的公允價(jià)值上下浮動(dòng)，一般在會(huì )計題目中我們承認市場(chǎng)是完善的有效的，那么債券的公允價(jià)值就是按照實(shí)際利率的折現值。
另外需要注意的是債券的實(shí)際利率并不一定是發(fā)行債券方采用的實(shí)際利率攤銷(xiāo)中的實(shí)際利率，但凡是債券發(fā)行的時(shí)候發(fā)生相關(guān)稅費的時(shí)候，發(fā)行方就承擔了額外的費用，那么對于發(fā)行債券方來(lái)說(shuō)就是承擔了實(shí)際上比投資者要求的報酬率更高的利息率。這點(diǎn)需要明確。一般情況下題目中都會(huì )給出實(shí)際利率，如果是給出市場(chǎng)生的實(shí)際利率的，一般不會(huì )涉及到發(fā)行費用的問(wèn)題；如果給出的是發(fā)行債券方承擔的實(shí)際利率，那么一般是會(huì )涉及到相關(guān)費用的處理問(wèn)題。
關(guān)于實(shí)際利率的計算，掌握一個(gè)方法就是插值法：比如五年期一次還本分期付息的債券面值為1000萬(wàn)，票面利率10％，公允價(jià)值為900萬(wàn)，求債券的實(shí)際利率。
債券公允價(jià)值＝1000×（P/S,R,5）+1000×10％×（P/A,R,5）
當R＝10％的時(shí)候，債券公允價(jià)值＝面值1000
當R＝14％的時(shí)候，債券公允價(jià)值＝1000×0.5194＋1000×10％×3.4331＝862.71
�。�14％－10％）/（862.71－1000）＝（R－10％）/（900－1000）
可以計算出實(shí)際利率R＝12.51％
[知識點(diǎn)理解與總結]
1、企業(yè)發(fā)行的可轉換公司債券，應當在初始確認時(shí)將其包含的負債成份和權益成份進(jìn)行分拆，將負債成份確認為應付債券，將權益成份確認為資本公積。在進(jìn)行分拆時(shí)，應當先對負債成份的未來(lái)現金流量進(jìn)行折現確定負債成份的初始確認金額，再按發(fā)行價(jià)格總額扣除負債成份初始確認金額后的金額確定權益成份的初始確認金額。
2、這里需要注意一下如果發(fā)生了相關(guān)稅費的，需要在權益成分和負債成本之間進(jìn)行攤銷(xiāo)，所謂的攤銷(xiāo)并不困難，難點(diǎn)還是在于確定了負債成分公允價(jià)值，那么問(wèn)題又回到了之前的公允價(jià)值的計算問(wèn)題。那么根據題目中給出的實(shí)際利率來(lái)計算出債券的負債成分公允價(jià)值，說(shuō)白了就是一般債券的公允價(jià)值的計算方法，然后用總的發(fā)行收入扣除負債成分公允價(jià)值就是權益成分公允價(jià)值。然后按照各自的比例分攤相關(guān)稅費。
然而分攤稅費后，對于發(fā)行方來(lái)說(shuō)，自己承擔的實(shí)際利率是高于市場(chǎng)的實(shí)際利率的。那么這個(gè)時(shí)候需要考慮包含了相關(guān)稅費的債券的實(shí)際利率問(wèn)題，比如債券負債成分公允價(jià)值為900萬(wàn)，攤銷(xiāo)的相關(guān)稅費20萬(wàn)，那么這里對于發(fā)行方來(lái)說(shuō)，債券的公允價(jià)值其實(shí)就變成了880萬(wàn)了，因為發(fā)行方實(shí)際是支出了費用的，相當于是收到的發(fā)行收入減少為880了，那么應該按照新的公允價(jià)值880來(lái)計算實(shí)際利率。
當然實(shí)際考試中題目不會(huì )這么復雜，既然是給出了市場(chǎng)的實(shí)際利率，就不會(huì )再有發(fā)生相關(guān)稅費的處理，即使是有了相關(guān)稅費的問(wèn)題，一般不會(huì )讓再計算一次實(shí)際利率，直接就按照題目中給出的市場(chǎng)實(shí)際利率來(lái)進(jìn)行攤銷(xiāo)了。作為我們討論這個(gè)的目的在于讓大家明白發(fā)行方實(shí)際承擔的實(shí)際利率的概念問(wèn)題，發(fā)生的交易稅費后的實(shí)際利率和市場(chǎng)上的實(shí)際利率是不一致的。
3、關(guān)于可轉換公司債券處理的難點(diǎn)地方就是在發(fā)生轉換股票的時(shí)候。很多人都會(huì )遇到這樣的疑惑：究竟是按照面值來(lái)轉換股票還是按照賬面價(jià)值來(lái)轉換股票的。一般來(lái)說(shuō)應該是按照賬面價(jià)值來(lái)轉換股票，按照既定的轉換價(jià)格，再按照以后市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)形成新的債券的公允價(jià)值，然后按照公允價(jià)值來(lái)轉換。當然如果市場(chǎng)是看好的，發(fā)行方可能顧及到自己的利益，可能會(huì )規定就按照面值和固定的價(jià)格轉換，就是不太想讓投資者享受到市場(chǎng)向上的收益，那么投資者轉換為股票的機率就更大，這對于發(fā)行方來(lái)說(shuō)是有好處的。
作為考生來(lái)說(shuō)，按照什么來(lái)轉換并不重要，只要按照題目要求來(lái)做就可以了，所以沒(méi)有必要焦慮究竟是按照什么來(lái)轉換。
4、關(guān)于可轉換公司債券持有至到期時(shí)候的會(huì )計處理，和一般的公司債券的處理是一致的。不存在權益成分的部分轉出的處理，就是實(shí)際支付給債權人多少資金來(lái)結轉相應的科目就可以了，之前確認的權益成分就不需要結轉了，直接成了企業(yè)的資本公積。
[容易犯錯的地方]
1、債券公允價(jià)值的計算和實(shí)際利率的確定，一次還本付息和一次還本、分期付息的處理差異。
2、可轉換公司債券發(fā)生相關(guān)交易稅費的處理。
3、轉換股票時(shí)候的處理。
4、后到期時(shí)候的處理，是否結轉資本公積。
[錯題舉例]
關(guān)于錯題舉例可以參照一下教材230頁(yè)的例題的處理。題目中給出的債券是一次還本付息的債券，大但是在題目中的負債成分公允價(jià)值計算是按照一次還本、分期付息的債券來(lái)計算的，而下面的分錄處理是按照一次還本付息的債券處理的。
本題有兩種修改方式：一種是把債券的負債成分的公允價(jià)值的計算公式修正一下：
可轉換公司債券的負債成分的公允價(jià)值＝（200000000＋200000000×6％×5）×0.6499
另一種改法是比較復雜的改法，就是把后面的分錄處理也改成一次還本分期付息的處理，這樣的修改方式是費事的方法。從修改簡(jiǎn)便上推薦第一種；從處理難度上建議第二種。
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